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金融行业观察:存贷比监管取消 银行无需再冲时点

人民网舆情监测室见习分析师  董晋之

2015年09月01日15:11    来源:人民网-舆情频道    手机看新闻

一、舆情综述

“压力”可称为本周金融行业热点舆情的解读关键词。舆论聚焦两大政策调整,一是央行决定降准降息;二是全国人大常委会通过删除存贷比监管指标的修法提案。对于前者多数舆论认为起到提振股市,一定程度缓解实体经济下行压力;后者则是切实为银行舒缓压力,助力商业银行加大信贷投放。话题方面,随着银行业中期业绩的陆续公布,相关话题不断预热,资产质量下滑、不良贷款增多的压力成为媒体焦点。保险业方面,保监会发布《养老保障管理业务管理办法》,以舒缓人口老龄化趋势下,我国养老保障体系面临的压力。

二、热点解析

1. 存贷比监管取消 银行无需再冲时点

全国人大常委会8月29日表决通过关于修改《中华人民共和国商业银行法》的决定草案,删除实施已二十年之久的存贷比监管指标。存贷比将从法定监管指标转变为流动性风险监测指标。决定自2015年10月1日起施行。

【舆论观点】财经媒体是报道此新闻的主力,着重解读了取消存贷比指标的意义,并预测实施效果。舆论强调取消存贷比考核对中国银行业的影响,称监管制度迎来重大调整。媒体援引多位专家看法,宣传此举有利于降低市场的资金成本,缓解小微企业和“三农”的融资难问题,同时减少银行的揽存竞争,促进银行负债多元化。

然而对于取消存贷比考核的实际效果,专业人士则认为在短期内不会出现信贷供给大幅上升。因为存贷比只是限制商业银行放款的因素之一,经济增长放缓背景下,企业融资需求和银行风险偏好降低,都会使得存贷比取消的效用缓慢释放。

民间舆论场对取消存贷比监管红线看法分歧较大。持赞同态度的人认为这项修正案让商业银行可用贷款的钱多了,对银行和经济都是利好;持反对态度的人则认为,存贷比监管取消会导致更多坏账,风控不好的小银行可能会集中倒闭。

【舆情解读】近年来银行资产负债多元化,存贷比75%的硬性指标,在金融脱媒加速背景下,被认为是银行高息揽储、存款冲时点、资金价格扭曲、资产表外化等方面重要导火索,因此此次删除存贷比被舆论称为金融监管的历史跨越。在金融业界看来, 删除存贷比指标对银行业也是一大利好:既可以释放银行贷款能力,又可使银行在负债方面更加多元化。但事实上,由于各家银行目前的存贷比参差不齐,媒体报道称有些银行距离原定75%的存贷比早有差距,所以这一政策对不同银行的影响各异。此次存贷比的取消也并不意味银行监管倒退,而是更能推动金融监管创新与进步。《银行存款保险制度》出台,虽为银行业改革发展罩上了安全防护网,取消存贷比之后,又有引进巴塞尔协议流动性风险监管指标最后“兜底”,但随着银行经营竞争加剧及新兴金融业态涌现,如互联网金融冲击,银行业仍面临着许多不确定性风险因素。

2. 央行降准降息 媒体关注对经济影响

8月25日,央行宣布下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。其中,金融机构一年期贷款基准利率下调0.25%至4.6%;一年期存款基准利率下调0.25%至1.75%;其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。同时,放开一年期以上定期存款的利率浮动上限。

央行公告显示,下调金融机构人民币存款准备金率0.5%。同时,向县域农村商业银行等农村金融机构定向降准0.5%。此次降准将自9月6日起实施。

【舆论观点】此次降息降准适逢股市再度骤跌,媒体对“双降”的目的和时机讨论热烈。8月26日单日,各媒体平台上的相关报道或讨论超过50,000条。一方面,媒体肯定其对促进实体经济,稳定证券市场情绪的作用,另一方面,有专业人士认为公布“双降”的时间太迟。上周末(8月23日、24日),市场曾对“双降”有强烈预期,但期待落空。随之而来的两个交易日,沪指分别大跌8.49%、7.63%,并击穿3000点关口。央行这时再祭出流动性,被认为相当于亡羊补牢。有专家指出,央行处于保股市与保汇市的两难抉择中,过多放水会加重人民币贬值压力,这也是央行迟迟没有出手刺激股市的顾虑所在。

此外,官方媒体强调了“双降”对降低企业融资成本、减轻百姓房贷月供的利好,并指出,央行释放流动性不代表货币政策转向,中国货币政策的基调仍然是稳健和中性的。

网民最关心“双降”对股市的影响。据新浪财经统计,17,272位参与问卷调查的网民中,只有25%认为大盘将强势反弹,认为大盘会冲高回落或不受影响的合计约占68%。可见,在实体经济遇冷的背景下,网民对单一政策对股市的刺激效果并不乐观。

【舆情解读】在关于此次“双降”的议论中,官方媒体舆论场与民间舆论场言论的焦点有一定偏离。官方媒体延续央行决定及其答记者问的口径,解读“双降”对企业融资、楼市等宏观层面的影响。而民间讨论则多集中在降准降息对股市的影响,表现出对市场悲观的情绪。在大盘震荡时期,何时出台哪些影响股市波动的货币政策,显然会影响投资者心态。既然证券市场需要信心,媒体不妨以更客观、全面的信息来提升散户投资者的安全感。一味强调利好,反而让民众感到不合实际,不利于市场信心的恢复。

3. 上市银行发布中期业绩报告 行业面临不良贷款压力

截至8月底,16家A股上市的银行已悉数披露中期业绩。银行业的发展依然稳定,但利润增速大幅回落,达到近年来最低水平。资产质量下滑也已成行业普遍现象。尽管如此,国有五大商业银行上半年总共获利约5137亿元,与其他行业的国企相比,仍然具有强大的盈利能力。

2015年上半年,工行利润依然领先五家国有商业银行。农业银行不仅净利润在五大行中垫底,其不良资产的增加也令人担忧。农行不良率升至1.83%,是上市银行中惟一超过1.5%的。

【舆论观点】媒体侧重分析银行资产质量下滑的原因、背景,并踊跃预测行业下半年走势。专业人士则指出,银行是亲周期行业,当经济下行压力大,银行的压力就会增大;而央行多次降息也会影响银行的利润。同时业内人士预计,在经济结构调整的过程中,向银行借款的企业违约率会上升,今年下半年银行不良率将进一步恶化。

受话题专业性所限,网民对此话题的讨论较少。从监测到的网民评论来看,民间对银行不良贷款率上升较为理解,认为这已是银行业的“新常态”;即使增长放缓,银行的利润规模还是相当可观。

【舆情解读】在经济结构调整、增长整体放缓的背景下,银行业利润增速出现下滑容易得到舆论理解。相反,当银行业的盈利水平与其他行业相比过高,则易受到媒体诟病:如被质疑惜贷,对实体经济支持不足。在当前的经济形势下,国有银行不应一味追求利润增长,而要更加重视服务水平和产品创新,在风险可控的前提下驰援“三农”和小微企业。毕竟只有当宏观经济发展势头强劲,金融业的增长才是稳健可靠的。

4. 基本养老基金投资方案公布 养老金管理受热议

国务院批准的《基本养老保险基金投资管理办法》(以下简称《办法》)正式公布,明确基本养老保险基金的投资方案(简称基本养老基金)。其中,备受关注的“养老金入市”规划也得以明确。与此前的征求意见稿相比,《办法》在养老基金投资股市上限、投资范围等核心内容上未作改动。基本养老基金投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于基本养老基金资产净值的30%。

8月26日,保监会发布《养老保障管理业务管理办法》(以下简称《办法》)。修订后的《管理办法》明确了养老保险公司开展养老保障管理业务的经营规范和监管要求。

【舆论观点】基本养老保险基金的投资成为本期保险业最热门的话题。关注此话题的媒体以各地都市报和财经类媒体为主。本期内,关于“养老金入市”的网络新闻报道及转载超过23,000篇。内容上,业内人士普遍看好保险资金投资范围的放宽,认为这可以使养老保险资金实现保值增值,但预测真正实现养老金投资股市,可能需要一年以上的时间。

关于保监会对养老保险公司开展业务的规定,财经类媒体是传播此话题的主要媒介。《经济日报》援引专家看法,指出社会保险只是保基本;而丰富保障层次,满足不同保障需求的职责可以更多地交给市场。

网民对养老金入市的观点非常分散。许多人对入市的风险仍有疑虑,担心股市大跌会导致公众没钱养老。也有网民关注养老基金投资股市对大盘的影响,部分认为最近一次的大盘暴跌是在为养老金入市铺垫;另一部分则认为养老金是在做“接盘侠”,以遏制目前股市的下跌。同时,受话题专业性影响,民间舆论场对保险公司养老保障管理业务的反应较为冷淡。

【舆情解读】有关养老金管理的新闻在本期内出现两次传播高峰。主峰是8月24日,媒体报道国务院批准养老金入市的新闻;其次是在8月28日,媒体关注保监会发文规定养老保障管理业务的经营规范。两个文件所规范的对象分别是国家的基本养老保险基金与为满足企业及个人差异化需求的养老资金。前者攸关公众利益,因此在媒体和民间两个舆论场都获得重视,后者则多在业内得到关注。

从近阶段政府部门推进养老金入市的高效率和媒体报道中可以看出,让养老基金保值增值,并发挥对经济的提振作用,已成当前促进经济增长的手段之一。而多层级地推动养老保障体系建设,除了需要监管曾、商业保险机构和企业的联动,更有待社会观念的转变。

(责编:于潞、王晓华)
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