央企舆情一周观察:8项国企改革试点全面铺开

韩旭

2016年12月14日17:11  来源:人民网-舆情频道
 

本周央国企热点舆情主要有:8项国企改革试点全面铺开、六家银行参与中钢600多亿债权整体重组、东北特钢债权申报700亿多家央企有意参与重整投资、“中船系”集体异动央企混改预期再升温等。其中,舆论聚焦国务院国企改革领导小组直接组织开展“十项改革试点”,国资委承担的8项试点工作已全面铺开。随着国企改革持续深入,公司制股份制改革、企业员工持股试点、董事会建设、兼并重组等一系列改革举措的落地实施将继续吸引舆论关注。

8项国企改革试点全面铺开 员工持股已敲定10家试点

据12月10日《证券日报》报道,在9日国资委召开的媒体通气会上,国资委明确日后央企重组三大思路,一是瞄准培育世界一流企业推进重组;二是助力产业发展转型升级推进重组;三是发挥协同效应提升效率推进重组。会议还提到,自去年《关于深化国有企业改革的指导意见》实施以来,国资委今年又出台了7个专项配套文件,国企改革“1+N”文件体系已经完成。国资委还会同有关部门出台了36个配套文件。“1+N”文件体系及相关细则,共同构成了国企改革的设计图、施工图。据报道,国务院国企改革领导小组直接组织开展“十项改革试点”,国资委承担的8项试点工作已全面铺开。

舆情点评:

围绕改革试点推开、重组整合提速、国资监管加快职能转变等核心话题,当前国企改革最新进展、国资委自身改革情况等引发舆论广泛关注。媒体报道聚焦公司制股份制改革、企业员工持股试点、董事会建设、兼并重组等一系列改革举措。《人民日报》发表评论文章称,今年以来,国企改革稳步推进,改革增活力、强动力的积极作用有效发挥。

兼并重组试点推进深度融合最受舆论关注。有国企改革研究专家表示,国企改革一方面要优化国有资本的结构布局,另一方面还要增强国有企业的活力与竞争力。从这个角度来说,央企间的重组整合显得尤为重要。中信改革发展研究院研究员简练表示,接下来央企间的重组整合很有可能发生在产能过剩等领域,通过央企间重组整合的方式来做大做强做优,使央企在多个领域发挥“领头羊”的作用。

后续国企改革走向也是媒体关注的重要内容。对此,国资委副主任张喜武表示,去年是国企改革政策制定出台年,今年是政策落实年,明年将是改革见效年。目前,去产能成效明显,相关企业在降本增效、瘦身健体方面积累了良好的民意基础,之后的转型创新实践将继续吸引舆论关注,相关企业市场竞争力与企业形象有望获得双方面提升。

央企首例!六家银行参与中钢600多亿债权整体重组

据《第一财经日报》报道,12月9日,中钢集团债务重组签约仪式在中国银行总行大厦举行。作为中钢集团债委会主席行,中国银行、交通银行、国家开发银行、农业银行、进出口银行和浦东发展银行等六家银行与中钢集团正式签署《中国中钢集团公司及下属公司与金融债权人债务重组框架协议》,国家发改委、银监会和国资委等有关部门领导出席签字仪式。整体重组方案包括债务重组方案和业务重组方案两部分。债务重组方案采取“留债+可转债+有条件债转股”的模式,按回收风险对重组范围内金融债权划分层级,兼顾企业当前和未来发展需要,设计差异化方案并分两阶段实施。

舆情点评:

在中钢集团重组方案形成过程中,债委会认真落实供给侧结构性改革的战略部署,通过市场化的债务重组,强化对实体经济的支持,有效降低企业杠杆率,解决了企业债务危局,同时也维护了相关金融机构债权人利益,获得了舆论普遍肯定。

媒体评论认为,本次债务重组充分体现了专业化设计和市场化运作的特点。六家银行坚持以市场化、法治化为原则,设计了先期可转债和后续有条件债转股的重组方案,开创了我国大型央企债务重组的新范例。

除中钢集团之外,山东黄金集团的债转股方案“初具雏形”,山西省首单国有企业市场化债转股合作项目达成,以上三家大型国企先后签署有关债转股的框架协议引发资本市场关注。中钢集团债务重组框架协议签署后,一方面重组方案有望推动企业降低负债率、促进优质资产整合,另一方面中钢集团旗下上市公司也被赋予较高的市场预期。有券商人士指出,中钢集团债务重组方案的实施,将改善公司融资环境、提升公司业务承接能力和订单执行能力。

东北特钢债权申报700亿 多家央企有意参与重整投资

据12月1日新华社报道,截至11月20日,东北特钢及旗下大连特钢、大连高合金棒线材三家企业共接受债权申报约700亿元,其中有因担保债权等重复申报情况,有关方面正在对这些债权进行审查认定;企业资产审计和评估工作已全面展开;管理人已与多家企业就对东北特钢集团战略投资进行接触。有多家有实力的央企、上市公司等来东北特钢考察,并表示出参与重整及投资意向。有关业内人士对东北特钢集团未来重整前景表示乐观。

舆情点评:

2016年钢铁行业去产能攻坚战即将顺利收官,备受关注的东北特钢破产重整案也传来新的进展。对地方政府而言,大型国有钢企不仅是重要经济支柱和税收来源,还关联着就业和稳定等多方面因素。对于类似受市场寒冬影响倒下的地方国企来说,如何引进恰当的战略投资者促进企业摆脱困境、恢复生机成为破产重整的重要课题。

据《21世纪经济报道》报道,近期,宝武钢铁集团、鞍钢集团、中信泰富特钢集团等大型钢铁央企曾与管理人方面进行接洽。但在资深行业人士看来,东北特钢本身盘子大,负债包袱重,加上产品涉及军工,最后可能是大型钢铁央企来接盘重整,民营钢企接盘的可能性不大。另有行业分析师表示,从央企、资金实力、地域角度来分析,鞍钢集团接盘的可能性较大。宝武钢铁集团才刚合并成立,内部业务整合还未理顺;而中信泰富特钢总部在江苏,虽然同为特钢企业,但地理位置比较远。

针对化解钢企债务危机可能面临的困难和博弈,北京市破产法学会副会长郑志斌提出,一家钢企的债务问题应如何解决,要根据其性质及所处地域、行业及债务规模而区分对待。他建议,对于类似东北特钢这样有上市公司平台的案例来说,破产管理人可以借助资本市场的力量来化解债务重组难题。在重组方案中,可以在金融工具方面尝试创新,比如债转股、可转债、优先股等。

“中船系”集体异动 央企混改预期再升温

据12月5日中国证券网报道,在大盘重挫之下,近期股价维持震荡走势的大盘股中国船舶却迎来逆势涨停,成交量方面亦创下年内峰值,达24.02亿元。而中船集团旗下的另两家上市公司中船防务、钢构工程股价也出现不同程度上涨,分别收涨3.48%、3.76%。

舆情点评:

对于此次中船集团旗下三家上市公司股价集体异动,有业内人士认为或由于混改预期提速所致,例如不单是中船集团,另几家列入试点的央企公司股价也有所上涨。另一方面,军工板块近期大幅超跌,市场有上涨预期。因此,存在多重因素导致股价大涨。

今年下半年以来,有关央企混合所有制改革试点的消息不断传出,强化了市场对于混改提速的预期。除中船集团之外,在混改概念的推动下,10月份以来,中国联通的股价涨幅已经达64.82%。尽管联通方面已经于11月30日针对市场所传言的“联通混改方案已确定并送审,BAT(百度、阿里巴巴和腾讯)均参与”进行澄清,但是有关联通混改的话题讨论热度不断攀升。中国企业研究院首席研究员李锦认为,近期联通与百度、阿里等战略合作动态频繁发布,相关动作或意味着中国联通的混改已经逐步铺开,不一定要以试点批准为起点,才开始推进混改。

与此相比,目前中船集团混改方案尚未明朗,业内对集团混改的态势也呈现差异化预期。一方面,在船运业寒冬期,三大上市平台整体业绩大幅下滑的背景下,中船集团正悄然开启资产证券化提速的步伐,由于造船行业的持续性低迷短期内难以改善,因此集团层面为提升资产证券化所带来的下属上市平台的投资机会备受关注。另一方面,也有行业分析师认为,中船集团混改在高层设计上很难做实质性突破,其中二级公司绝大多数是事业单位编制,很难有大改变,而三四级子公司很多都已经是混合所有制模式。因此,集团方面在做好信息披露的同时,需要进一步加强资本市场利好信息引导,提升集团混改的舆论关注度与认同感。 

(责编:王晓华、朱明刚)

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